Résumé
Quel point commun entre la crise de 1929 et celle de 2007 ? À l’origine de l’une comme de l’autre : la non-séparation entre les banques de dépôts et les banques d’affaires.
En 1929, la baisse du prix des actions en Bourse empêche de faire face aux demandes de retraits des déposants, entraînant de nombreuses faillites. En 2007, ce sont les crédits subprimes qui s’invitent dans les actifs boursiers…
De ces deux grandes crises financières il n’a été possible de sortir que grâce aux États et à leurs plans de soutien, dont le financement s’est fait au prix de l’endettement, surtout dans la zone euro. Dès 2010, les régulateurs américains ont adopté un mécanisme de séparation des activités. En Europe, un tel dispositif se fait encore attendre. Au risque de nouvelles crises ?
Caractéristiques
Sommaire
Introduction
Chapitre premier – Les grands précédents
I. – La crise financière de 1929
II. – Les problèmes plus récents
Chapitre II – La crise des crédits subprime
I. – La monétisation des crédits subprime
II. – La titrisation des crédits subprime
III. – La propagation de la crise
Chapitre III – Les États face à la crise des subprimes
I. – Les traitements d’urgence et ponctuels
II. – Les traitements globaux et structurés
Chapitre IV – Les crises successives de l’euro
I. – La réalité de l’euro
II. – L’euro et ses crises
III. – La nécessaire gouvernance de l’euro
Chapitre V– La mutation des banques centrales face aux crises
I. – L’action des banques centrales sur les banques et les marchés
II. – La typologie des interventions des banques centrales
Chapitre VI – Les régulations bancaires post-crises
I. – L’économie de la séparation
II. – La logique pragmatique anglo-saxonne
III. – Les réponses contrastées européennes
Chapitre VII – Les chantiers inachevés
I. – L’intermédiation financière par les agents non financiers
II. – Le système financier parallèle
III. – L’Europe bancaire et financière
Conclusion
Bibliographie
Autour de l'auteur
Diplômé de HEC et de Sciences Po, Bruno Moschetto est universitaire (ESCP Europe). Il est par ailleurs président du conseil de surveillance de la banque Delubac & Cie.
Docteur en sciences de gestion de Paris-Dauphine et diplômé de la Toulouse Business School, Bruno-Laurent Moschetto est universitaire (université de Picardie-Jules-Verne) et chercheur (CRIISEA).
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